南方丰合:2017年第三季度报告

发布日期:2022-04-25 01:54   来源:未知   阅读:

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 10 月 23 日复核

  了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读

  注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方丰合”。

  注: 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

  扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

  注:1. 对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决

  定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定

  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、

  中国证监会和《南方丰合保本混合型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责

  的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报

  告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益,基金的投资范围、投资比例符

  本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完

  善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待

  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与

  的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数

  为 3 次,是由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。

  2017 年三季度,人民币兑美元先涨后跌,大宗商品价格也经历了较大波动。统计局披露的 9

  月份 PMI 数据为 52.4,创出五年新高;与此同时,美国、欧盟、日本的景气指数均处于 09 年以

  三季度权益市场平稳。上证综指收于 3349,较上季度末上涨 4.9%;创业板指收于 1867,较

  上季度上涨 2.7%。风格上,在供给侧改革持续推进、环保督察超预期的背景下,周期类股票表现

  三季度债券市场震荡。一年期国债、AAA 信用债到期收益率分别较上季度末持平、上升 12bp。

  三季度本基金按照操作策略,在基金净值提升、市场比较稳定的基础上小幅提升了仓位。在

  风格上本基金的核心仓位投向低估值、高分红、具有安全边际的价值股,同时积极寻找具有竞争

  优势的白马股投资机会。债券投资上,本基金以短久期、高流动性、高评级的债券适当加杠杆进

  展望四季度,我们对后市保持谨慎乐观的态度。我们看好居民和机构对股票的配置需求不断

  提升。基本养老金入市、保险资金再配置、陆港通、MSCI 纳入 A 股,都给 A 股带来了新增资金。

  我们认为 A 股仍然存在结构性机会。宏观上,中美国债利差加大有利于人民币走稳,利率上

  行和资金外流担忧减弱;微观上,经济增速走弱,供给侧改革和降杠杆有利于龙头公司对行业的

  整合。A 股的制度正在发生深刻变革:监管层发布减持新规,规范再融资,以及未来退市制度可

  能出台,都将压制中小股票的估值溢价。而港股做空机制的传导、MSCI 纳入 A 股,将使 A 股的估

  值国际化延续,大股票的估值溢价将逐步体现。此外,A 股在大类资产中的性价比相对较高。与

  综上,我们认为下一阶段对市场风格和走势的判断将逐步让位于对个股业绩的研究。市场进

  入业绩发布期,盈利稳定增长的股票将是我们研究和关注的重点。债券方面,我们认为,在去杠

  杆的背景下,货币政策将维持偏紧态势,四季度本基金债券投资仍以持有收益为主。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

  本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前

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